PERU
Pacifiška Puma
POZITIVNE STVARI
• Turizem (Lima, Cusco, hajkanje, Huacachina, Titicaca, ...) - ena boljših destinacij v LatAm za turizem.
• Makro-ekonomska slika države je dobra (dobra rast, nizek dolg, dobre rezerve, veliko potenciala, ...). Skratka, bullish, da ne naštevam preveč.
• Lifestyle: Glavno mesto Lima (predvsem Miraflores in Barranco četrti) super za dolgoročno življenje digitalnega nomada. -> top hrana, dobra lokacija/vreme, relativno varno, veliko za početi (bari, restavracije, žurke, stari in novi del mesta, surfanje, malecon, ...).
• Na splošno Peru ni drag, sploh za kvaliteto, ki jo dobiš. Dobro razmerje kakovost-cena za hrano/transport/prenočišča. Svetovna prestolnica hrane. Super ljudje. Dobra infrastruktura (ki se sicer še gradi na polno).
• Zelo varno v gringo predelih (Miraflores, Barranco) in na turističnih krajih/poteh (Cusco, itd.). Izven gringo poti varnost pade, ampak tam se načeloma nimaš razloga gibati (razen če zasleduješ bundo). Statistika umorov na 100 ljudi v Peruju je dokaj nizka v nasprotju z vsemi negativnimi novicami o njihovi varnosti.
• Država je powerhouse v smislu agrikulture, kovin, industrije, ... tudi droge.
• Ne podpirajo GMO hrane.
NEGATIVNE STVARI
• Visoki davki
• Veliko birokracije v vseh segmentih (tudi pridobivanje rezidenstva)
• Zelo (slab) oster odziv na covid (birokrati imajo moč in jo izkoriščajo)
• Veliko internih konfliktov - konstantno problematična politična in socialna situacija (pogosti protesti/izgredi/menjave). Občasno tudi protesti proti izkopavanju rudnin. Pogosto problemi s tolpami na določenih predelih. Vsi predsedniki skorumpirani (imajo zapor samo za njih). Skratka, notranje nestrinjanje o politiki, sociali, ekonomiji, itd.
• Junij - September izredno malo sonca v Limi specifično (depresiva), zaradi megle iz morja.
Primerne investicije?
• Delnice
• Privatni skupni podvigi
• Nepremičnine
Perujski delniški trg je mali, zato EPU etf vključuje poleg perujskih tudi druge globalne delnice (beri: ni zares exposure na Peru). Kljub temu pa imajo nekaj svetovno znanih firm, kot npr. Southern copper corp (SCCO), ki je proizvajalec bakra. Na splošno je Peru in njihov prihodek/bdp dokaj levered na kovine, še posebaj baker, srebro, ... (poleg agrikulture, idr.). Proizvedejo tudi kar nekaj nafte (Petrotal). Imajo nekaj manjših zanimivih pridelovalcev zlata/srebra. Generalno pa je mogoče še najlažji bet na Peru v prihodnje preko proizvajalcev cementa, npr. Cementos Pacasmayo. Drugače pa nič posebnega, kar se ne bi dobilo tudi drugje. Generalno sem bullish na commodity-je in posledično tudi na Peru.
Privatni skupni podvigi (joint venture) - tukaj predvsem ciljam na zelo produktivno zemljo za agrikulturo. V kolikor se inflacija v prihodnje odlepi, vzhajajoči trgi dobijo pogon in private equity dobi nazaj samozavest vlaganja v sredstva izven ZDA, bo Peru eden izmed prvih, ki bo benificiral. In segment agrikulture tam ima še velik potencial na dolgi rok.
NEPREMIČNINE - mlačna situacija
Nova stanovanja v Limi v ok distriktih so dejansko lahko zelo poceni - 1.850$/m2. V najboljših distriktih (kot npr. Miraflores in Barranco) pa zraste na 2.250$/m2 recimo, kar je dobra cena, gledano relativno na kvaliteto življenja, ki jo dobiš in v primerjavi z drugimi podobnimi mesti po svetu. Če se približaš v drugo vrsto od morja to zraste na 2.800$/m2 in +3k$ prva vrsta, kar je še vedno realno poceni - sploh gledano v EUR.
Zakaj tako poceni?
1. Preveč ponudbe - novi bloki se gradijo nonstop na vseh koncih in posledično cene ne rastejo, z mogoče izjemo prve in druge vrste ob morju, ki pa ima prav tako dolgo obalo in se lahko veliko zgradi. Posledično rasti cen tudi v prihodnje ni za pričakovati, dokler bo dotok novih stanovanj vsakoletno tako velik. Posledično tudi najemnine na oddajanje niso nič posebnega.
2. Zaradi politične situacije, visokih davkov, itd. tujci ne kupujejo veliko stanovanj v Limi. Tudi bogati domačini mogoče kupijo dva stanovanja, za ostalo pa pogledujejo v Miami, ipd...
Na vidiku ni nobenega katalizatorja, ki bi to situacijo spremenil. Morali bi manj graditi in politika se mora umiriti (volitve april 2026, ki pa ni rečeno, da bodo kaj spremenile).
Kot rečeno, pa je flet za 2kEUR/m2 v super soseski izjemno poceni lifestyle za tujca, ampak cene stagnirajo že od 2008, zato ni investicija:
Ste že bili tam? Kako se vam je zdelo?