Ožina Hormuz - posledice...
Zadel sem oil trade leta in SPY puts
Kot vsak razumen človek sem danes lahko razmišljal samo o Hormuški ožini.
Delim to tukaj, če komu pomaga. Navdihnil me je ta prispevek:
Po mojem mnenju bodo največji zmagovalci rafinerije. Razlike v cenah/širjenje marž in pridobivanje elementarnega žvepla kot stranskega proizvoda. Morda je vredno pogledati VLO, MPC, DK, CLMT, ...
Nezaščiteni proizvajalci nafte in plina (majhne kapitalske družbe) ali večji proizvajalci z velikimi, polnimi skladiščnimi terminali. Menim, da je to zelo optimistično za XLE in nekatere majhne kapitalske družbe proizvajalce nafte in plina v ZDA/Kanadi ter velike družbe v Južni Ameriki.
Ladjarji (tankerji in plovila za prevoz utekočinjenega zemeljskega plina) bodo veliki zmagovalci, podjetja, kot so FRO, DHT, ASC, TRMD, GLNG, ECO, ... že kažejo eksplozivno rast dnevnih prevoznih tarif in ton-milj.
Proizvajalci gnojil – ti bodo uspešni, vendar niso brez tveganja omejitev cen in hitro naraščajočih stroškov surovin, kot so plin, žveplova kislina itd. Očitno MOS, NTR, LXU, IPI, ...
Vsako podjetje, ki ima strateške zaloge končnih proizvodov, kot je uran (rumena torta, U.UN, ...). Preprosto zato, ker bo rudarjenje katerega koli kovine postalo zelo drago, ne le zaradi nafte in plina, ampak predvsem zaradi pomanjkanja žveplove kisline, ki je potrebna v vsakem rudarskem procesu. Ta podjetja bodo lahko prodajala po veliko višjih cenah. Ničelno operativno tveganje, ničelna inflacija stroškov. Imajo uran; cena se dvigne in njihova čista vrednost sredstev se dvigne.
Podobno bi lahko rekli za katero koli trgovsko hišo in skladišče blaga, kot sta na primer ADM ali BG za jedilna olja. Trgovci in proizvajalci palmovega olja v Singapurju/Indoneziji, kot sta Wilmar & Golden-agri. Ti bodo imeli fizični proizvod in moč določanja cen.
Tudi termični premog bo zmagovalec zaradi prehoda in nadomestitve, saj države ne morejo priti do nafte in plina zaradi visokih cen in težavne logistike.
Po mojem mnenju bo petrokemijska industrija lahko uspešna ali neuspešna, odvisno od tega, kaj dejansko proizvajajo in kje pridobivajo surovine (kot so NGL), ker se bodo cene mnogih njihovih osnovnih surovin, kot je elementarni žveplo, močno zvišale, zato bodo morali predelani proizvod prodajati po višji ceni v verigi, kar bi bilo mogoče v primerih, kot so proizvodnja gnojil ali farmacevtskih izdelkov, kjer je povpraševanje neelastično. Kemični proizvodi za industrije, ki so manj pomembne in bodo zaradi visokih cen, slabe kupne moči, težje logistike itd. utrpele upad povpraševanja, kot je avtomobilska industrija, pa bodo trpeli. Takrat se postavi vprašanje, kako analizirati vsako kemično podjetje posebej, kje so njihovi trgi in iz česa so sestavljeni.
Cevovodi (AMLP)/železnica bodo posredno imeli koristi od večjih količin, vendar bodo verjetno zavarovani/regulirani ceni, zato bodo imeli manj možnosti za rast, razen če imajo tudi skladišča (kot na primer EPD).
Kmetijski proizvajalci (govedo) imajo koristi od nestabilnosti in arbitraže, vendar se soočajo z inflacijo stroškov gnojil/energije in tveganjem izvoznega prepovedi/nadzora cen, zato imajo manj možnosti za rast.
Storitve naftne in plinske industrije (OIH itd.) so vzvod za povečanje naložb v raziskovanje in proizvodnjo. Vendar bodo hude težave v dobavni verigi (kot so kisline za stimulacijo vrtin, deli opreme itd.) omejile njihove marže.
Očitno bodo imele koristi tudi obrambne družbe, vendar so večinoma že precej drage.
Glede na geografsko lego:
ZDA in Kanada sta jasni zmagovalki, skupaj z Južno Ameriko, zlasti Brazilijo, Argentino, Kolumbijo itd.
Rusija in Kazahstan sta jasni zmagovalki, vendar težko dostopni.
Avstralija bo imela koristi od izvoza plina in premoga, hkrati pa bo precej samozadostna na področju hrane. Njen problem sta surova nafta in gnojila.
Edina država v Evropi, ki ni v težavah in ima možnost, da iz tega izkoristi, je Norveška (z nafto, ladijskim prometom in več kot 50-odstotno samozadostnostjo s hrano). Vredno je pogledati nekatere družbe, kot so Yara, BW energy/lpg itd. Edina druga možnost so morda nekatere družbe za nafto in plin v Združenem kraljestvu.
Afrika je tako ali tako težko dostopna in bi lahko zašla v kaos, razen nekaj posebnih držav proizvajalk nafte, ki bi lahko imele koristi, vendar le, če bi ohranile cene hrane na nizki ravni, kar je težko, ker so večinoma velike uvoznice hrane.
Azija je v večini primerov v težavah, kar zadeva nafto in plin, razen morda Vietnam, Malezija in Indonezija. Čeprav Japonska in Kitajska nista neumni, saj imata jedrske in premogovne rezerve.