Miami, Texas, Kripto konferenca, Wall st Job
ZDA ni za odpis
Welcome to MIAMI beach
Zakaj Miami?
Ker ima ZDA še vedno najboljši tradfi banking na svetu, poleg seveda nekaterih ostalih. Veliko so vredne točke na kreditinih karticah, če veliko potuješ. JP Morgan Chase je še vedno top banka. Če veliko posluješ v Latinski ameriki sta USD in US še vedno top dog in rešitev. US LLC je še vedno top globalna struktura. Če nisi Američan, ki ga veže njihov sistem, je ZDA davčna oaza (še posebno za Evropejce), ker imajo pass-through sistem = 0% davka, če imaš dobro davčno rezidenstvo.
Odkar je Californija ratala Commiefornia je verjetno Miami najboljše mesto v US. Tam je tudi +50% latincov! Little Havana in to..
Povsod se govori špansko. Tudi sami Američani tam so zelo prijazni, verjetno ker je obmorsko mesto.
Cene so visoke, ampak so tudi plače dosti višje v primerjavi z EU. Poleg tega, če znaš špansko in hodiš v latinske “beznice” ješ zelo dobro in zelo poceni (reicmo $9 za XXXL svež sendvič s kuhano šunko, itd.). Na fancy večerjah, koktejlih te bodo ocegulili seveda. Prevoz/Uber je mogoče dražji. Hotel vsaj recimo $100/noč. Cene v trgovinah (ala trader joe) pa niso nič posebnega sploh, enako kot pri nas. Najemnina, zdravstvo, kavice in restavracije so drage, hrana pa je isto kot pri nas, če kuhaš doma ali ješ pri latincih. Cene avtomobilov podobne kot pri nas, elektronika, obleke tudi.
Miami je top in letalske povezave z EU so super, priporočam obisk za turizen, banking, biznis, …
WALL ST JOB V US
Dela se od 9-8 čez teden in od doma v soboto (skupaj s prevozom definitivno +70 ur tedensko), pri delu moraš biti zelo zbran in natančen kar je izčrpajoče, stres je velik ker so številke pomembne, odgovornost, in za resno napako si izi odpuščen medtem ko jo je dokaj izi naredit.
Finančni sektor je v realnosti dosti slabši kot se mogoče sliši. Velika konkurenca, kar niža plače in daljši delovnik, poceni indijci, sedaj še AI in ohladitev private equity klime. Recimo $120k net letno se mogoče sliši veliko, ampak 10 let nazaj je bila plača $100k letno, tako da rast ni velika, stroški dosti višji istočasno; podobno v velikih drugih panogah itak. Primeri za NY finančne analiste/bankerje:
Z bonusom, pred davki: (minus 40% treba odbit torej)
2010s:
Analyst: Around $180,000 a year
Associate: Around $300,000 a year
VP: Around $500,000 a year
Director: Around $700,000 a year
Managing Director: Around $1,000,000 to $1,100,000 a year
2025:
Analyst: Around $220,000 a year
Associate: Around $340,000 a year
VP: Around $400,000-$450,000 a year
Director: Around $650,000 a year
Managing Director: Around $850,000 a year
Mogoče se sliši veliko ampak so stroški tudi dosti višji. Tudi veliko stresa, ker si odgovoren za vse in odprt/izpostavljen za tožbe. Treba bit zelo pozoren in natančen ko delaš s številkami, ni kot random odpisovanje na komercialni mail, da lahko zraven poslušaš podcast. Nižje marže tudi na nivoju delodajalca gledano zadnjedva desetletja. Biti v tehnološkem sektorju je bilo sigurno boljše. Finančni sektor je kriza 2008 zelo prizadela in ni se čisto pobral sploh, naslednja kriza bo verjetno prav tako velik problem.
Ena izmed točk kjer se za “malo truda” printa keš v financah zadnji čas so verjetno zeleni ESG bullshit certifikati, ker so jih firme primorane imet in je nekaj novega in se nabije cena. Dober keš seveda se dela tudi na top nivojih, ampak moraš garat vsaj +25 let po 10 ur na dan (in vmes v rit lezt), da do tja prilezeš. Skratka, če te to res ne veseli in nisi top talent (ter znaš delat z ljudmi!), boš verjetno obstal na nekem middle management nivoju z veliko dela in odgovornosti in “usrano” plačo za vedno - boš pa imel nek super title ala senior manager na vizitki. Lahko greš na svoje, ampak dela je isto, ostane ti več na koncu, ampak imaš tudi več rizika in drugega dodatnega dela, da vse vzpostaviš. Dobri jobi se seveda še najdejo, npr. v boutique family office/hedge fund, ampak tega je zelo malo na trgu.
Še en podoben primer je znanec, ki dela prodajo za zbiranje kapitala za tech in farmacevtske firme. Služi od provizije, preživi 8 ur na dan samo na zoomu, skupno dela po 12 ur na dan, pobira cca $20-40k mesečno, ampak dobesedno prodaja šit firme in leze v rit ljudem, kar je grozno in s finančno krizo se bo to občutno ohladilo.
Kot zanimivost, Ameriški BDP proti EU je kot EU proti Turčiji, ogromna razlika se je naredila od 2008. In Slovenci doma (cela vzhodna EU verjetno) delajo za čisto premale plače. Po svetu smo realno zelo cenjeni, ker smo sposobni in delovni, plus zadovoljni, če dobimo 50% plače Američana. Samo doma ti država pobere 50% od plače in trg ni dovolj velik (spet, ker nismo business friendly država, da bi se firme odpirale), da bi rabli tolko odvetnikov, biotehnologov, financarjev, nepremičninarjev, itd. kar zbije plače v podn. Met delavnico, ki menja gume ali gradbeno podjetje (ker primanjkuje in še lah več z davkom šmudlaš) je po mojem veliko bolj profitabilno realno če se znaš it. Ne vidim, da bi se to spremenilo. Programerjem je šlo še dokaj dobro, sedaj z AI idr. pa bodo tudi oni pečeni. Se je že začelo poznat. Rešitev je pomoje, da delaš kar te veseli in kjer se veliko naučiš/dobiš poznanstva, ker najdit dobro plačan job, samo da delaš za keš, bo vse težje. Odpret svoj biz je tudi opcija, ampak ukvarjat se s (slabimi, premalo) zaposlenimi pri debilni slovenski delovni zakonodaji je strel v glavo. Seveda, če že imaš utečen biznis od familije je okej, če pa začenjaš iz nule je ena huda muka v SLO (večina škrta in fouš, predvsem država). Kaj ti misliš?
PARALLEL BANKING Konferenca
Udeležili smo se konference o paralelnem bančništvu, ki je nov disruptor trenutnega sistemo in po mojem prihodnost. Nikoli nisem pohengal s “kripto bros”, ki nimajo pojma o bančnem sistemu, shillajo XRP in mislijo, da so boga za jajca potegnal. Ta konferenca pa je združevala ljudi iz tradfi in defi, kar ima veliko več smisla.
Bančni sektor bo v desetih letih neprepoznaven. V smislu tradfi so v vzponu EMI inštitucije - electronic money institutions - manj-regulirane banke, kar je zelo pozitivno - decentralizacija. FDIC je itak broke. Če združiš EMI z defi dobiš paralelno banko, ki povezuje fiat in crypto in rešuje realne probleme - npr. čezmejne transakcije v Kenijo, ipd. In preprečitev cenzure/ohranitev zasebnosti in kontrole:
V apple walletu boš imel v prihodnosti osebno, vax status, passport, itd. EUR bo cEUR (cbdc) na blockchainu, kjer bo runnal AI agent in preverjal compliance za vsako tvojo transakcijo.
DEFI svet se seli v realnosti:
· Regulatorno: gary gensler je zamenjan, bankam je po novem dovoljeno imeti kripto na bilancah, defi protokoli so regulirani/sprejeti (npr. mica) - to je šele letos na novo vse skup
· Tehnološko: pametne pogodbe, AI implementacija - šele letos realno
· Politično: trump idr. podpirajo kripto zaradi svojega pohlepa, rusija, venezuela idr. podpirajo kripto za obitev sankcij, manjše države sprejemajo kripto firme zaradi več zaslužka, itd. - sprejetje politično
· Market: velik wallet adoption, circle IPO, bitcoin ETF, tether gigant, bitcoin bonds, itd. - tradfi market začel sprejemat kripto
Lahko bi napisal veliko več, ampak bottom line. Blockchain, pametne pogodbe, AI, defi - vse to brez dvoma je prihodnost. Veliko je vredno, če to razumeš, drugače boš ostal zadaj. Ampak to pa ne pomeni, da bodo random projekti ali celo bitcoin, ipd. dobra investicija na srednji rok.
Če se poglobiš v gonilce cene bitcoina (in ostalih coinov posledično), npr. sailor, etfs, usdt, globalna likvidnost, ... stvar verjetno ni vdržna. Šlo bo do neke točke, kjer pa pač več ne bo šlo in bo vse skup dropnilo +80% - pomisli/preštudiraj LTCM v 2000. To pa ne pomeni, da je to scam. Na žalost tako market deluje dandanes. Amazon je dropnil 95% v 2001, kljub temu da je bil prihodnost! Market se bo spucal, volatilnost bo božjastna.
USDT ima veliko uporabno vrednost in pride prav US vladi, ker printajo keš in kupujejo US obveznice (in bitcoin). Ko počijo obveznice, poči usdt, poči bitcoin, poči vsak shitcoin. O tem sem se na Kajmanskih otokih pogovarjal s sosedom od co-founderja USDT, ki živi na Bahamih.
Tudi sam bitcoin je verjetno CIA/DOD projekt (glej dokument npr NSA how to make a mint), da spravi ljudi na blockchain in od tam na CBDC. Ampak isto je bilo z internetom, ki ga je naredil DOD. Lahko ga uporabiš za svojo korist in boljše življenje ali pa gledaš cele dneve tiktok.
Skratka, to je prihodnost, splača se bit v tem okolju in ga poznat, tudi v prihodnosti bo verjetno top investicija na dolgi rok, ampak ne mislit, da bo skos vse super in fajn, da ne rabiš diverzifikacije, da je kripto alfa in omega, da ne bo dolgih obdobjih realne krize in ne se slepit, da 98% projektov trenutno ni nepotrebnih bullshitov. Tudi mnogi projekti, ki imajo realno vrednost, mogoče ne uspejo, kot je bil to netscape nekoč. In ne mislit, da si upornik izven sistema, če imaš usdt in bitcoin, ker vse to podpirajo tudi mnoge vlade in mainstream po svetu.
Na drugi strani, če nimaš pojma od kripto, boš ratal dinozaver, s čimer ni nič narobe in še vedno lahko živiš dober lajf, samo da se zavedaš. Lahko pa se tudi motim z vsem skup, bitcoin je moj nesojeni trade.
Mene osebno bolj zanima podvozje defi in združitev infrastrukture z tradfi v prihodnje. Ampak v to se bolj težko investira, niti ni namen (imaš sicer opcije ala chainlink, ipd.). Namen je uporabna rešitev realnih problemov v bančništvu (kyc, čas, blokade, šibke točke/centralizacija intermediary bank, nevzdržen usdt, visoki stroški, obiti kontrole/sankcije, itd.).
To danes že uporabljajo korporacije (npr. Shipping), nekateri skladi, kriminalci, dobrodelne organizacije ipd. po svetu, ki rabijo plačat ali spravit keš ven iz Afrike, delov Azije, Južne Amerike, itd. Ker me zanimajo bančništvo, paralelni defi in vzhajajoči trgi je to lepa tromeja vmes.
In če že govorimo o bankah, povezano tudi s konferenco... Zakaj banke ne bodo izumrle, tako kot govori večina kripto modelov?
· Tudi kripto firme majo bančne račune in tradfi integracijo produktov
· Bančni račun je isto kot prehrambena industrija, moraš ga imet za žvet
· Banka je podaljšana roka vlade za uravnavanje gospodarstva (npr. preko SLR, kreditov, itd.) in od tega se ne bodo poslovili (in obratno seveda), tudi če se gre na blockchain
· Bančni lobi je eden najmočnejših na svetu
· Tebi dajejo 1% na depozit in ta keš posojajo naprej za 10% = printer
· Folk, firme in ekonomija so odvisne od kreditov
· Vzhajajoči trgi ala Argentina, Uzbekistan, vzhajajoči trgi skratka šele začenjajo z realnim bančništvom! To je tko za 5 miljard ljudi neki novega - krediti, posojila, hipoteke, finančni produkti
· AI je plus za banke - manj delovne sile in bolj produktivna, tut boljše/cenejše marketing kampanje itd
· Stablecoini in vse ostalo bo slej kot prej regulirano (se že dogaja - Mica) in vse to gre v plus bank
· Banke razvijajo svoje blockchain sisteme in produkte
· Nimajo slabih bilanc kot 2008, se je prepucalo od takrat. Slabe “bilance” so v kripto trenutno (Sailor, Tether, itd.)
· Za novo ero, kakršno že koli, defense spending, digitalni ali zeleni prehod, socialne fore - credit boom bo prihajal iz bank za te stvari v veliki meri
· Valuacije bank so cheap ker jih noben noče, ker majo PTSD od 2008
· Banke majo tudi brokerage funkcijo za trejdanje in držanje zakladnice za firme, borze, itd. kar ne bo šlo stran
· Tudi ko pride ven CBDC bo še vedno banka vpletena v proces (glej Kitajsko)
· Se pa strinjam da je Centralna banka ala FED trenutno manj pomembna (zato tudi ne pišem veliko od FOMC meetingov, ker samo reagirajo na stvari po tem ko se že zgodijo in so lutka politike)
TEXAS
Texas ima svojo dušo – kavbojci, puške, žar, rodeo, oil&gas, non-woke, ...
**slike
Deset dni smo preživeli na investicijski konferenci, kjer smo promovirali naše private equity projekte v Argentini, ampak o tem več drugič.
V Texasu se še dobi kakšen zelo dobro plačan in zanimiv job v financah povezan z O&G industijo, pri tem da so stroški nižji kot v NY seveda in ljudje bolj normalni. Za v razmislek mladim.
BUNKERJI
Spoznal sem tudi Ron-a iz Atlas Shelters (najbolj poznan proizvajalec retail bunkerjev). Več si preberite tukaj: 200 letna investicija.
Biznis seveda cveti na polno (na žalost). Tudi dva velika bunkerja se naj bi gradila v Sloveniji. Ron ima plan B postavljen v Cordobi, v Argentini, kar je naš playground.
Do naslednjič.
Vaš borec iz ozadja