PLAN B, TEORIJA 5. ZASTAV
Prava "življenska" diverzifikacija
***Pisano 2023, posodobljeno 2026
Ko pride do investiranja je splošno pravilo “ne polagaj vseh jajc v en koš”. Jasno je, da je pametno biti diverzificiran preko več sektorjev, območij in sredstev.
Kaj pa v realnem življenju?
To pravilo vržemo skozi okno...
Večino življenja preživimo v isti državi, kjer smo bili rojeni. Hodimo v šolo in v službo v tej državi. Prav tako imam penzijo, bančne račune, kredite in zavarovalne premije vezane na to državo. Večino premoženja (nepremičnine, žlahtne kovine, obveznice/delnice, itd.) imamo v tej isti državi. Prav tako podjetje s katerim služimo denar in poslujemo v valuti od te države. Naše rezidenstvo, potni list, konec koncev tudi druge stvari, kot na primer server za hrambo podatkov in spletne strani imamo v prav tej državi. Diverzifikacije ni in nikomur se ne zdi nič čudno biti 100% vezan na eno vlado, eno območje.
Državnem aparatu seveda ni v interesu, da bi se ljudje diverzificirali, saj lahko tako pobere več davkov, ima delovno silo in potencialno tudi potrebno publiko za poslati v vojno. Več kot imaš vezi z določeno državo, večjo moč/kontrolo ima le ta lahko na tvoje življenje. S tem ni načeloma nič narobe, če ti je res všeč nenapisana družbena pogodba (social contract), ki velja v tej državi/skupnosti, ki jo potrjuješ s svojo kontinuirano zavezo brez diverzifikacije.
Da se razumemo, jasno je, da boste imeli kulturno vez s svojo državo, ampak ali to pomeni, da morate imeti tudi vse ostalo?
V kolikor se državni aparat odloči povišati davke, podaljšati delovno dobo, uvesti 15-minutna mesta, prepovedati šolanje na domu, kontrolirati investicijske tokove, povečati regulacijo in nadzor, uvesti rezerviste in brezpogojno vabiti ljudi s katerimi nimaš nič skupnega, itd. si brez diverzifikacije primoran vse to sprejeti, če vsaj tretjina sopodpisnoikov te nevidezne družbene pogodbe to tolerira (za referenco, tretina bo vedno podpirala državni aparat - glej Venezuelo(link) - iz prve roke, 30% folka ljubi Madura).
Poleg tega je znano, da se svet giba v gospodarskih, socialnih, političnih in drugih ciklih, kot opisano v Makro Pogled 2028(link). Zakaj se ne bi vsaj delno obvaroval socialnih trenj, ekonomskih bolečin ali političnih opresij, če se lahko?
Smisel Teorije petih zastav (five flag theory) je, da dobiš kontrolo vsaj delno nazaj v svoje roke. To ne pomeni, da moraš karkoli v trenutnem življenskem slogu spremeniti. Pomeni le, da imaš vsaj to možnost, če se pojavi potreba po spremembi.
Originalno idejo o Teoriji treh zastav je v šesdesetih letih razvil Harry D. Shultz, kasneje jo je dodelal v osemdestih W.G. Hill na pet zastav. Kasneje se je ideja razcvetela in vsak si jo lahko dinamično po svoje prilagodi. Spodaj predstavim naše mišljenje in predloge...
ŠTIRI ZASTAVE
ZASTAVA SVOBODE
ZASTAVA ZAŠČITE / VARNI PRISTAN
DAVČNI ŠČIT
IGRIŠČE
ZASTAVA SVOBODE
Lahko imaš vse bitcoine tega sveta, ampak v primeru zapiranja mej zaradi Covida ali vojne, si obtičal na mestu, kot vsi ostali. Rešitev je bil le drugi potni list oziroma drugo legalno prebivališče. Ob izbruhu vojne npr. sta pomembna le “cash in pasož”.
Če imate slovneski potni list ste trenutno na dobrem, vseeno pa ti v primeru vojne, pandemije ali uvedbe davka na državljanstvo to nič ne pomaga. Tudi Rusi in Ukrajinci si par let nazaj verjetno niso mislili, da bodo krvavo potrebovali dodatni potni list.
Pred kratkim sem bil v Zurichu na srečanju z incognito skupino multimiljonarjev. Vsi imajo 2-5 potnih listov. Zakaj?
S tem pridobiš svobodo gibanja tudi v težkih časih, kot smo videli npr. Ukrajincem v tujini ne želijo podaljšati potnega lista, če se ne vpišejo v register rezervistov doma. Med pandemijo so bile za določen čas uradne službe, ki so urejale podaljšanja potnih listov in urejanje vize začasno prekinjena, tudi če bi lahko odšel iz države. Če pogledaš malo bolj nazaj v preteklost, si zamisli kako slab je bil nemški potni list na neki točki, ali ruski. Poleg tega obstaja tudi mnogo drugih situacij, kjer ti sekundarni potni list pride prav...
V primeru odvzema/preklica potnega lista zaradi političnih “zločinov” (primer Brazilija, Kanada, Avstralija) ali nerazrešenih davčnih problematik, kjer nisi kriv. Podobno v primeru resnih tožb, če si na managerski poziciji v tuji državi in ti vzamejo primarni potni list. V primeru uvedbe globalnega davka vezanega na državljanjstvo, kot ga ima ZDA.
Tudi v investicijskih primerih lahko igra “Zahodni” potni list v škodo. Npr. investiranje v nepremičnine v Aziji, investiranje v non-ESG, zaobitev kontrol kapitala (EU direktive), odpiranje tujih bančnih računov, poslovanje v drugih državah in obisk sankcioniranih držav (ki jih je vse več na listi), itd. Podobno velja za določene poklice (npr. novinarje) in podjetnike s ključnimi dobavitelji na Kitajskem, v Rusiji, itd.
Za Izraelce je normalno, da imajo dva potna lista, saj drugače ne morejo poslovati v Muslimanskih državah, enako za Kitajce po nekje, in praktično celotno Afriko. Ta realnost se bo verjetno vse bolj približala tudi nam (Rusija, Kitajska, ...). Prav tako vse ostalo (kontrole kapitala v EUR, IBKR račun restrikcije na ESG, itd.).
Svet se deli na več polov in prehod med njimi bo vse težji. Mogoče se vam ne zdi verjetno v naslenjih petih letih, ampak pred vami je verjetno še vsaj 15-50 let aktivnega življenja. Res stavite, da v tako dolgem obdobju na trenutni trajektoriji ne bo volatilnosti? (vojna, pandemija, hiperinflacija, poltična ali finančna opresija, itd...)
V zvezi z zgornjim ima drugi potni list tudi generacijsko vrednost, ki se prenese na otroke/vnuke. Ne veš kakšen bo svet čez 50 let, mogoče Slovenije ne bo več…
Za v razmislek primer babice, ki se je rodila v Avstro-Ogrski, odraščala v Jugoslaviji, živela v Sloveniji in umrla v EU. Veliko se zgodi v 90. letih.
Obstaja pet načinov pridobitve drugega potnega lista:
1. Po krvi
Mnoge države nudijo potni list vsem, ki so imeli tudi do tri generacije nazaj prednike iz te države. Tak primer je recimo Italija. V kolikor imate prednike iz tam, morate le zbrati določeno papirologijo (rojstne liste, itd.) ter iti skozi proces. Traja, ampak nimaš nič za izgubiti. Italjanski potni list je sicer podoben slovenskem, ampak boljše kot nič. Mnogi v Sloveniji bi verjetno podobno lahko naredili za balkanske države (Srbija, Bosna, itd.), mogoče Nemčijo in podobno.
2. Naturalizacija
Če živiš in delaš v določeni državi po nekaj letih dobiš potni list. Mnoge države zahtevajo za to +10 let (kot Slovenija), vendar nekatere pa samo 3-4 leta (npr. Argentina). Kanada in Brazilija okoli 4-5 let in Irska, Portugalska, Nemčija ter Švedska okoli 6-7 let, kot primer. Izpiti iz znanja jezika niso tako zahtevni, kot se zdi (portugalščina/svedščina), sploh pa angleško Slovenci že obvladamo.
Če si nezadovoljen s trenutno službeno situacijo v Sloveniji in razmišljaš o tujini, zakaj ne bi odšel za 7 let na Irsko po praktično najboljši potni list na svetu, ki je še močnejši od slovenskega? Je res vse kar poznamo samo Nemčija in Avstrija? Kaj pa Kanada za 4-5 let? (sprejemajo z odptimi rokami) Ali za par let v Beograd, če si željan bolj tradicionalne non-lgbt kulture (težje izvedljivo sicer in dražje, ampak se da pridobiti državljanstvo). Želiš latino kulturo, več sonca in nekaj totalno novega? Sedem let portugalskega dela ali 5 let v Braziliji (npr. delo za multinacionalko v SP ali remote). V Sloveniji ni povprečna plača tako visoka, da bi imelo smisel ostati doma, če si tega zares ne želiš. Še vedno pa lahko po nekaj letih z novimi izkušnjami in novim potnim listom prideš nazaj domov. Pet let v celotni karieri ni nič. Penzionisti pa lahko podobno naredijo npr. v Grčiji. Za mlade so Irska, Kanada, Portugalska, (mogoče Argentina & Brazilija, če delaš remote), itd. potencialno top opcije.
3. Plačilo
Mnoge države po svetu nudijo potni list v zameno za denarni vložek.
Najboljši in najbolj popularen program, ki ga zadnja leta koristijo vsi, ki so pametni, se bom kar tako izrazil, je Turčija.
Do pred kratkim si v zameno za nakup nepremičnine v Turčiji v vrednosti 250.000 USD dobil potni list (če jo držiš tri leta). To so uvedli, ker jim je primanjkovalo dolarjev in evrov, ko je lira izgubljala vrednost.
Tujci so pokupili ogromno nepremičnin po Istanbulu in Izmirju, ki so bile dejansko podcenjene. S tem so dobili dobro nepremičnino in dober potni list. Zaradi navala so pred kratkim ta znesek zvišali na 400.000 USD. Oba zneska sta sprejemljiva tudi za slovenske podjetnike v svojih petdesetih recimo, ki so celo življenje delali in imajo pol mio vredno hišo v okolici LJ in pol mio hišo/stanovanje na HR ter dovoljšnje prihranke v drugih investicijah (delnice, obveznice, lastno podjetje, ...).
Znanec je ravnokar zapravil 750k za brezvezno vilo v hrvaški Istri, ki ima 2-3% neto donos na oddajanje, je slabo likvidna ob prodaji in malo upsajda na ceni. Za skoraj pol ceneje bi dobil super stanovanje v Izmirju, kamor lahko gre prav tako na počitnice ali ga oddaja za večji donos kot na HR in geopolitično neodvisen potni list, ki mu dejansko komplementira slovenski portfelj držav v katere ima dostop brez vize (Vzhod). Turčija tudi nima ESG omejitev (za investiranje, omejevanje električne energije, itd.). To je no-brainer.
Drugi trenutno najbolj popularen program pa je Karibsko otočje, kjer v zameno za cca 130.000 usd donacijo dobiš potni list, ki je praktično na ravni EU (Tier A), ker je le to Britanska kolonija in imaš posledično viza-free dostop v EU. To je večinska dejavnost/prihodek tega otočja, poleg turizma in ribištva. Naredijo background check, da nisi kriminalec, plačaš in oddaš papirje, počakaš pol leta in to je to. Program je bil tako popularen, da so v 2024 zvišali cene na 230.000 usd. Seveda se lahko priskrbi za celo družino. **EU je potihoma začela diskriminirat te programe v 2025, kar je velik minus.
Na 130.000 usd ceni ostaja Vanuatu otočje v Aziji, ki pa nima viza-free vstopa v EU in je manj vredno/popularno - lahko pa plačaš v bitcoinu in še vedno imaš dostop do 97 držav viza-free in 0% davka, če si davčni rezident tam. No-brainer za bitcoin miljonarje. **Po novem obstaja tudi par afriških programov za cca $100.000, ki pa so primerni le bolj za ljudi s specifičnimi potrebami.
El Salvador program sicer ni vreden, razen če si crypto multi-miljonar, vseeno pa ga omenim, več tukaj.
Tudi Črna Gora je imela do 2022 program, kjer si dobil državljanstvo v zameno za 350.00 eur investicijo v njihove smučarske resorte na severu države, ki so jih želeli razviti. Program so ukinili na pritiske EU, ker se je prijavljalo veliko Rusov, Kitajcov in Arabcov, ki so s tem dobili dostop viza-free do EU. Enako je bilo z Bulgarijo in Makedonijo pred leti.
Leta 1993 si lahko kupil za 25.000 usd potni list Peruja, ki je bil dokaj slab, ampak leta 2015 je Peru dobil viza-free dostop v EU in veliko večjo moč. Enako z Belize za 40.000 usd v letu 2000. Podobno bi se mogoče lahko čez mnogo let zgodilo s kakšnjim Afriškim programom in Egiptom. Prilike se pojavijo in grejo, zgodovinsko gledano se večina programov splača, saj se slej kot prej ukinejo pod pritiski mednarodnih organizacij ali EU/ZDA.
Trenutni dokaj dostopen primer je Armenija, ki stane skupno cca 10.000 usd. Traja par let, da ga dobiš in potni list je Tier C, torej ni močan, vendar ti da viza-free dostop do Rusije, Kitajske in celotnega Vzhodnega bloka, kjer slovenski potni list nima takšne moči. Poleg tega tudi ni izključeno, da čez X let Armenija dobi viza-free dostop v EU (pomisli Peru in Belize v preteklosti). V kolikor si veliko v tistih azijskih koncih ali imaš dobavitelje za svoje podjetje iz Rusije/CIS/Kitajske je to no-brainer. *Moraš pa biti nad 27 let, drugače imaš vojaški rok*
Podobno kot Turčija trenutno nudi Egipt državljanstvo v zameno za nakup nepremičnine v vrednosti 300.000 usd. Nepremičnine v Egiptu so malo podcenjene, zato tudi ta program ni slab, vendar je potni list dosti šibkejši od turškega, čeprav je Egipt s svojo ogromno populacijo in geopolitično pomembno lokacijo vzhajajoča sila. Ta program ima več smisla za ljudi izven EU (afrika, bližnji vzhod, itd.), razen, če počitnikujete v Egiptu, iščete diverzifikacijo nepremičnin/kapitala blizu EU, poslujete z BRICs, itd. Več od Egipta si lahko preberete tukaj(link).
Edino državljanstvo, ki ga lahko trenutno kupiš v Aziji je Kambodža in sicer z 300.000 usd donacijo, kar ni vredno. To izkoriščajo le HNWI, ki potrebujejo njihovo državljanstvo za velike nakupe podcenjenih nepremičnin v Kambodži, do katerih tujci (še) nimajo dostopa. Več o Kambodži tukaj.
Američani na veliko kupujejo potne liste na Malti, ki stanejo 1mio in zahtevajo več fizične prisotnosti, vednar dobijo drugi Tier A dokument. Podobne in pol cenejše programe imajo tudi Portugalska, Španija in Grčija (namreč potrebujejo denar). - vsi ti programi se trenutno zategujejo in postajajo dražji. **Malta je bila skenslana, Portugalska in Španija zategnili pas.
Večina EU držav dovoli dvojno državljanstvo in tudi tiste, ki ne, imajo po navadi izjeme. Npr. Nizozemska ne dovoli, pa ima njihov trenutni premier Nizozemskega in Izraelskega. Če veliko prispevaš državi, če imaš sorodnike iz drugih držav, itd. - vedno so izjeme v zakonih. Slovenija dovoljuje več državljanstev.
3. Poroka/rojstvo
Normalno, če se poročiš z osebo iz druge države ali imaš tam rojstvo otroka po navadi relativno hitro dobiš tudi državljanstvo.
4. Izjeme
Profesionalni športniki, gostujoči akademiki, glasbeni izvajalci (in drugi umetniki) ter vplivni podjetniki lahko pridobijo državljanstvo v zameno za doprinos/promocijo države. Slovenija letno podeli 5-10 takšnih državljanstev. Tina Turner se je na primer odpovedala ameriškem državljanstvu za švicarskega. V tretjih državah se podeljuje več tega, npr. za podjetnike, ipd.
PREBIVALIŠČE
Sekondarno prebivališče služi podobnem namenu kot drugi potni list, le da je slednje lažje pridobiti. Davki, diverzifikacija (kapital, vojne, pandemije, itd.). Mnogokrat dovolj let prebivališča vodi tudi v državljanstvo in potni list.
Države imajo različne kriterije za pridobitev prebivališča, najbolj poznani so delo, študij, prebivanje, družinska razmerja, ipd.
Obstaja pa kar nekaj držav, ki ti nudijo prebivališče v kolikor tam kupiš nepremičnino, odpreš podjetje, narediš depozit ali občasno celo brez denarnega vložka (če pokažeš željo in ekonomsko neodvisnost). Tukaj govorimo o prebivališču kot dovolilo, da v državi bivaš dolgoročno in ne o davčnem rezidenstvu! (več o tem spodaj). Prebivališče tudi ne pomeni, da moraš tam živet 365 dni v letu. Včasih le en dan letno, kar ti daje tisto “plan B” opcijo.
Par primerov, opisanih TUKAJ:
Ekvador
Egipt
Albanija
Črna Gora
Turčija
Grčija
Armenija
Dodatno:
-Panama, opisano TUKAJ
-Paraguay opisano TUKAJ
-Gruzija opisano TUKAJ
-Dubai opisano TUKAJ
-Costa Rica opisano TUKAJ
Pomembna sta tudi Mexico in Uruguay, o čimer napišemo več v bližnji prihodnosti.
ZASTAVA ZAŠČITE / VARNI PRISTAN
Zaščita in diverzifikacija sredstev ni tako zakomplicirana, kot se sliši. Je pa nujna!
O diverzifikaciji sredstev podrobno si preberite v 200k model portfolio(link). Prva točka je torej diverzifikacija valut, investicij, nepremičnin, bančnih računov, ipd. Nanaša pa se lahko tudi na digitalno zaščito sredstev, kot npr. informacije (zasebnost).
Pod to točko spada tudi primerna poslovna struktura. Npr. US LLC, Panama foundation, Nevis trust, itd. Večina podjetnikov je totalno odprih za tožbe (poslovne ali osebne), za krajo podatkov in firbčne sosede (GDPR bullshit), ipd. V kolikor vas zanima več na to temo sporočite spodaj, ni tako “James Bond” kot se sliši.
Kot zadnje, na neki točki se splača tudi razmislit koliko davkov je posameznik pripravljen plačat za življenje v Sloveniji. Za mnoge z družinami izhod mogoče ni opcija, vedar za mlade samske potencialno “no-brainer”. Več o tem sem zapisal tukaj:
IGRIŠČE
Glede na zgodnje mi boste mnogi očitali, da nisem patriot. Je izdaja domovine, če odideš na morje na Hrvaško? Verjetno ne, zakaj bi potem drugo prebivališče ali bančni račun v drugi državi bil problem? Če se ti zdi drugi potni list ne-patritosko, ne vem zakaj investiraš v katerekoli delnice izven Slovenije, ker s tem podpiraš tuja gospodarstva, kar tudi ni patriotsko…
Tudi ptiči grejo na toplo, ko rata mrzlo, migracija je normalna že od nekdaj.
Svet je strašen, če gledaš 24 ur in hollywood filme. Realnost pa je, da drugje po svetu lahko dobiš hitrejšo rast in poslovne priložnosti, več sonca, manj regulative, manjše davke, manj restrikcij, tudi boljše zdravstvo, itd. Vsaka država ima svoje pluse in minuse - zakaj ne bi izkoristil pluse drugih držav? (kot to počnejo migranti v EU). V mnogih primerih se ni treba niti preseliti iz Slovenije.
Ni ti treba biti kot mali slon, ki je privezan na palico od otroštva in potem ko odraste ne zbeži, kljub temu da palice ni več. Z diverzifikacijo lahko potencialno dosežeš več zdravja, sreče, premoženja in svobode.
Ni ene države, ki bi bila najboljša ali najbolj primerna. Vsak posameznik ima svojo situacijo in svoj karakter. Tudi geopolitično ni več nevtralnih držav (tudi Švica sankcionira Ruse npr.). Ampak svet imaš na pladnju…
Za vreme in kulturo greš v Španijo. Za banke greš v Singapur. Za dobro službo greš v ZDA. Po dober trezor greš v Švico. Za IT zasebnost greš na Islandijo. Za pobeg vojni in dober dating greš v Latinsko Ameriko. Za poceni lajf greš v Azijo. Za luxury in nižje davke greš v UAE, …
Za zaključek si poglejmo dva realna primera zgornjega za ponazoritev:
Znanec ima fizično proizvodnjo v Sloveniji, vendar se je odločil preživeti >6 mesecev na leto v Švici. Že starejše otroke je prestavil tja v šolo, v proizvodnji postavil direktorja in prodal hišo. Živi boljše.
Znanec, prav tako podjetnik, se je z družino preselil na Hrvaško, ob meji s Slovenijo. Plača manj davka, dobi več sonca, življenje se skoraj ni spremenilo. Cestnih zamaškov iz druge (primorske) strani je celo manj, ima dostop do dveh zdravstvenih sistemov, otroci še vedno videvajo prijatelje ob vikendih in tekoče govorijo tudi hrvaško, kar počasi izumira med mladimi (genZ). Živijo bolje.
Kot pa sem omenil, večina lahko izkoristi zgornje principe brez večjih sprememb v življenu. Postavitev močne pravne strukture, diverzifikacija bank, drugo backup prebivališče, itd. Z le malo dela in organizacije.
Začnetni korak je mogoče lista, kjer plotiraš vse vezi in misli z določenimi državami.
Razmisli o koncentraciji, plusih/minusih in česa si želiš več/manj v življenju.
Stavit vso svojo prihodnost na eno državo je malo noro. Zamisli si en ETF v portfelju.
PET ZASTAV ZA SLOVENCE
Okej, živiš v Sloveniji, všeč ti je, nimaš namena ali želje po večjih spremembah. Vseeno pa čutiš, da nekaj ni v redu in te skrbi za prihodnost. Kako se lahko pripraviš?
Rešitve v smislu 5. zastav…
FINANČNO
Prestavi zlato offshore (npr. v Singapur)
Delnice (prestavi se na doberga brokerja)
Banking (diverzificiraj delno izven EU bank)
(opcijsko) Strukturiraj bolj zaščitene pravne strukture (npr. liechtenstein foundation)
Mogoče razmisli o nakupu nepremičnine v tujini
Zgornje velja tudi za biznis. Kje ima tvoje podjetje bančne račune, koliko jih ima, v kateri valuti držiš zakladnico, ima mogoče smisel prestaviti v zlato ali hedgati valute, spremeniti kakšno pravno strukturo, itd.
PLAN B
Uredi si prebivališče kjer imaš imaš nepremičnine. Npr. v času covida ljudje niso mogli dostopat svojih hrvaških vikendov, plačevat položnic, itd.
Mogoče si uredi še kakšno drugo plan B prebivališče (npr. Mexico, Paraguay) in poglej, če ti je preko prednikov dostopen kak dodatni potni list.
LOKALNA SKUPNOST
Poveži se z istomislečimi okoli sebe, vloži trud v nova poznansva, razmisli kaj podpiraš s svojo denarnico, pripravi se tud na naravne pretrese (npr. poplave), itd.
Mogoče se zdi vse malo noro, ampak če želiš živeti boljše od povprečnega človeka moraš sprejeti tudi kakšno drugačno odločitev. Teorija zastav je ključna za zaščito vas, vaše družine in vašega premoženja pred negativnimi učinki nestabilnosti. V kakšnji meri in na kakšen način pa je odvisno od vsazga posameznika.